Eenmalige kosten
In het huidige boekjaar bedragen de herstructurerings- en integratiekosten 9,5 miljoen euro, een stijging van 2,3 miljoen euro ten opzichte van vorig jaar. Herstructureringskosten (3,6 miljoen euro) zijn het gevolg van strategische organisatorische verschuivingen gericht op het versterken van een klantgerichte en landspecifieke focus. Zowel op het niveau van het Executive Committee als op het niveau van het middenkader werden organisatorische veranderingen doorgevoerd. Integratiekosten (5,9 miljoen euro) zijn het gevolg van de integratie en rebranding van recente overnames zoals Aditro, HRPRO, GlobePayroll, Adessa, Intelligo, Launch! en Integhro in SD Worx.
Acquisitie- en transactiekosten zijn met 1,0 miljoen euro gestegen tot 2,0 miljoen euro en zijn gerelateerd aan waardeaanpassingen voor earn-outs (0,6 miljoen euro) en transactie- en break deal kosten voor fusies en overnames (1,4 miljoen euro).
De daling van 2,7 miljoen euro in niet-gecommitteerde beloningen in aandelen in vergelijking met 31 december vorig jaar is voornamelijk het gevolg van het aandelenplan voor werknemers dat werd uitgegeven in de eerste helft van het boekjaar 2022. Het aandelenaankoopprogramma voor werknemers bood elke individuele werknemer van de groep de unieke kans om aandelencertificaten van SD Worx te verwerven met een beperkte korting op de aandelenprijs. Aangezien het aandelenkoopprogramma voor werknemers, in tegenstelling tot de niet-gecommitteerde aandelenplannen voor het management van de groep, geen dienstverplichting bevatte, werd de volledige kost van het plan opgenomen bij de uitgifte in 2022.
Ondanks de solide prestaties van het segment People Solutions is er een bijzondere waardevermindering van 2,7 miljoen euro opgenomen op de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Staffing & Career Solutions per 31 december 2023. Deze bijzondere waardevermindering weerspiegelt de uitdagende macro-economische omstandigheden die van invloed zijn op de uitzendactiviteiten in België en Nederland. De aanhoudende onzekerheid in de markt over economische groei, geopolitiek en inflatie in combinatie met een herstel dat zich langzamer ontwikkelt dan verwacht, rechtvaardigt voorzichtiger aannames bij het schatten van de bedrijfswaarde van het segment Staffing & Career Solutions.
De winst uit de verkoop van activiteiten en activa van vorig jaar is voornamelijk het gevolg van de verkoop van de aandelen van SD Worx Real Estate NV aan WorxInvest, de meerderheidsaandeelhouder van SD Worx. SD Worx Real Estate NV is de eigenaar van kantoorruimtes in België die gebruikt worden door de groep en door derden. SD Worx heeft vervolgens een leasebackovereenkomst afgesloten voor het merendeel van de overgedragen kantoorruimten.
Het moet ook vermeld worden dat de jaarrekening van vorig jaar een bedrag van 0,6 miljoen euro heeft opgenomen voor de internationale viering van de 75ste verjaardag van SD Worx, dat genormaliseerd is als andere niet-operationele kosten.
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële en immateriële vaste activa van 63,6 miljoen euro werden geboekt per 31 december 2023 en hebben voornamelijk betrekking op de belangrijke en voortdurende investeringen van de groep in digitale oplossingen en de renovatie van kantoorruimten (31,1 miljoen euro), de afschrijving van geleasde activa met gebruiksrecht zoals gehuurde gebouwen en bedrijfswagens (25,0 miljoen euro) en de afschrijving van immateriële vaste activa verworven in bedrijfscombinaties (7,5 miljoen euro). De stijging in afschrijvingen is grotendeels het gevolg van toegenomen investeringen in digitale oplossingen en de afschrijving van verworven immateriële activa uit bedrijfscombinaties, zoals merknamen en klantrelaties.
Financiële resultaten
Het financiële resultaat per 31 december 2023 bedraagt een verlies van -10,2 miljoen euro, voornamelijk als gevolg van de rentelasten van de achtergesteldeobligatielening van EUR 80 miljoendie in juni 2019 is uitgegeven, de gecommitteerde doorlopende kredietfaciliteit van 400,0 miljoen euro, financiële lasten op leaseverplichtingen en niet-operationele valutaomrekeningsverschillen op intercompany-leningen. Het volledige bedrag van de uitstaande aandeelhoudersleningen van WorxInvest is terugbetaald in juni 2023.
De totale schuldgraad van de groep blijft conservatief op een niveau van 0,6x de genormaliseerde EBITDA ten opzichte van de nettoschuld per 31 december 2023.
Belastingen
De belastingslast is aanzienlijk gestegen met 17,1 miljoen euro, van 0,9 miljoen euro op 31 december 2022 tot 18,0 miljoen euro in het huidige boekjaar. Het belastingtarief van vorig jaar werd met name beïnvloed door de belastingvrije meerwaarde op de verkoop van de aandelen van SD Worx Real Estateaan WorxInvest. Daarnaast werden uitgestelde belastingvorderingen opgenomen op overgedragen fiscale verliezen, gezien de positieve resultaten van de groep.
Nettoresultaat
Het nettoresultaat bedraagt 70,1 miljoen euro, 10,9 miljoen euro lager dan vorig jaar. Het resultaat van vorig jaar werd beïnvloed door aanzienlijke eenmalige effecten, waaronder de desinvestering van de vastgoedportefeuille. Belangrijke factoren die hebben bijgedragen aan dit robuuste resultaat zijn de aanhoudende en solide groei van de operationele prestaties, een positieve impact van 14,2 miljoen euro van de commissie-inkomsten onder invloed van het renteniveau op het bedrijfsresultaat van de groep en het strategische buy-and-build beleid dat de groep hanteert.
Meer details zijn te vinden in dit rapport.
Externe audit
De commissaris, Deloitte Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Ben Vandeweyer, heeft bevestigd dat de audit van de geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap, opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd voor gebruik in de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, ten gronde is afgewerkt. De commissaris heeft bevestigd dat de financiële resultaten zijn afgeleid van de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2023, die is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd voor gebruik in de Europese Unie.
